近日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布2018年2月主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果，這是股轉(zhuǎn)公司對(duì)券商評(píng)測(cè)辦法進(jìn)行修正后的首次應(yīng)用。業(yè)內(nèi)人士表示，新的評(píng)價(jià)辦法進(jìn)一步考察券商綜合的、全產(chǎn)業(yè)鏈的服務(wù)能力。而面對(duì)掛牌行為減少、二級(jí)市場(chǎng)冷淡的狀況，券商在新三板業(yè)務(wù)的綜合能力和實(shí)力面臨著很大考驗(yàn)。
中泰證券和東北證券(7.960, -0.05, -0.62%)并列第一
評(píng)價(jià)結(jié)果顯示，評(píng)價(jià)點(diǎn)值排名靠前的主辦券商中，中泰證券和東北證券并列第一，方正證券(6.370,-0.03, -0.47%)和太平洋(3.050, -0.01, -0.33%)證券位列第二三名，財(cái)達(dá)證券、江海證券、國(guó)都證券并列第四。
本月共有101家主辦券商參與評(píng)價(jià)，44家主辦券商評(píng)價(jià)點(diǎn)值在90（含）點(diǎn)以上，占比45.36%（1月份為43.30%）；32家主辦券商評(píng)價(jià)點(diǎn)值在80（含）-90點(diǎn)之間，占比32.99%（1月份為37.11%）；13家主辦券商評(píng)價(jià)點(diǎn)值在70（含）-80點(diǎn)，占比13.40%（1月份為16.49%）；8家主辦券商評(píng)價(jià)點(diǎn)值在70以下，占比8.25%（1月份為3.10%）。
這是股轉(zhuǎn)公司對(duì)券商評(píng)測(cè)辦法進(jìn)行修正后的首個(gè)評(píng)價(jià)結(jié)果。本次評(píng)測(cè)中增加了“研究報(bào)告數(shù)量”和“凈承接督導(dǎo)數(shù)量”兩項(xiàng)指標(biāo)，這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)開(kāi)展積極的券商獲得獎(jiǎng)勵(lì)。比如排名第一的東北證券基礎(chǔ)評(píng)價(jià)點(diǎn)值為97點(diǎn)，不過(guò)在研報(bào)方面及承接督導(dǎo)企業(yè)數(shù)量方面都位居前列，兩項(xiàng)業(yè)務(wù)各獲得2點(diǎn)加分，加上股票發(fā)行及掛牌業(yè)務(wù)，共計(jì)獲得8點(diǎn)加分。
東北證券研究總監(jiān)付立春認(rèn)為，新修訂的券商評(píng)價(jià)辦法更完善，進(jìn)一步考察券商綜合的、全產(chǎn)業(yè)鏈的服務(wù)能力，比較明顯的就是將研究作為非常重要的一項(xiàng)加進(jìn)去，而且權(quán)重跟掛牌、做市是一致的，體現(xiàn)出其重要性。
付立春表示，在評(píng)價(jià)辦法完善的基礎(chǔ)上，對(duì)結(jié)果的應(yīng)用也變得非常明確。三板券商的評(píng)價(jià)結(jié)果也會(huì)報(bào)送到證監(jiān)會(huì)，作為券商總的評(píng)價(jià)結(jié)果的一部分去應(yīng)用。這使得結(jié)果的應(yīng)用更加的實(shí)際和廣泛。
交易管理類(lèi)負(fù)面行為多
今年2月全國(guó)股轉(zhuǎn)公司共記錄負(fù)面行為65條，涉及32家主辦券商。其中交易管理類(lèi)負(fù)面行為最多，共36.5條，占比56.15%。其次，推薦后督導(dǎo)類(lèi)14條，占比21.54%；推薦掛牌類(lèi)8.5條，占比13.08%，綜合管理類(lèi)6條，占比9.23%。
全國(guó)股轉(zhuǎn)公司指出，交易管理類(lèi)中，負(fù)面行為清單第26條問(wèn)題突出，主要為在轉(zhuǎn)讓日的9：30未對(duì)做市股票發(fā)布買(mǎi)賣(mài)雙向報(bào)價(jià)。
業(yè)內(nèi)人士表示：“交易員手工報(bào)價(jià)，可能是漏掉了，也可能券商系統(tǒng)出現(xiàn)了故障，這個(gè)問(wèn)題還是比較常見(jiàn)的?！?/span>
全國(guó)股轉(zhuǎn)公司特別點(diǎn)出各項(xiàng)業(yè)務(wù)中最容易犯錯(cuò)的券商。從統(tǒng)計(jì)結(jié)果看，推薦掛牌類(lèi)負(fù)面行為記錄數(shù)與其業(yè)務(wù)量比值最高的為開(kāi)源證券；掛牌后督導(dǎo)類(lèi)負(fù)面行為記錄數(shù)與其業(yè)務(wù)量比值最高的為華福證券；交易管理類(lèi)負(fù)面行為記錄數(shù)與其業(yè)務(wù)量比值最高的為聯(lián)儲(chǔ)證券；綜合管理類(lèi)負(fù)面行為記錄數(shù)與其業(yè)務(wù)量比值最高的為聯(lián)訊證券。
付立春表示，其實(shí)與一月的負(fù)面行為相比，二月明顯減少，這與二級(jí)市場(chǎng)交易情況有一定關(guān)系，投資機(jī)構(gòu)包括券商，還處在適應(yīng)新交易規(guī)則的階段，因此，主辦券商會(huì)更加的謹(jǐn)慎。另一方面，2月份新增的掛牌行為是比較少的，同時(shí)有很多摘牌行為。掛牌少自然出現(xiàn)負(fù)面行為的概率也相應(yīng)地降低了。
整體而言，付立春表示，券商在新三板業(yè)務(wù)的綜合能力和實(shí)力面臨著很大考驗(yàn)，之前通過(guò)掛牌和坐收做市交易買(mǎi)賣(mài)的利差收入的盈利模式可能已成過(guò)去式。對(duì)券商來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入了攻堅(jiān)階段，一方面是風(fēng)險(xiǎn)控制管理的壓力越來(lái)越大、要求越來(lái)越高，另一方面就是產(chǎn)生收入的難度挑戰(zhàn)正不斷加大。
