紅網(wǎng)時(shí)刻3月14日訊（記者 郭志強(qiáng)）3月14日，湖南省區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)唯一法定運(yùn)營(yíng)平臺(tái)湖南股交所又傳來(lái)好消息，該所制定的《湖南股權(quán)交易所私募可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》（簡(jiǎn)稱(chēng)“辦法”）正式發(fā)布實(shí)施，這意味著湖南省區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)將正式“試水”私募可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)。
湖南股權(quán)交易所平臺(tái)上發(fā)行的私募可轉(zhuǎn)換公司債券（簡(jiǎn)稱(chēng)“私募可轉(zhuǎn)債”）是指在湖南省內(nèi)合法設(shè)立并有效存續(xù)的股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“發(fā)行人”）在湖南股交所以非公開(kāi)方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓?zhuān)刺囟l件可轉(zhuǎn)換為普通股份的公司債券。
2017年1月26日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的通知》，2017年5月3日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)監(jiān)督管理試行辦法》，這兩個(gè)文件在從中央政府層面對(duì)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的功能定位和監(jiān)管要求等做出了明確規(guī)定的同時(shí)，允許區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)開(kāi)展私募可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)的政策東風(fēng)或已悄然開(kāi)啟了中國(guó)債券市場(chǎng)新格局。
長(zhǎng)期從事私募可轉(zhuǎn)債的市場(chǎng)人士認(rèn)為，“在2017年明確區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)可以發(fā)行私募可轉(zhuǎn)債的政策出臺(tái)后，全國(guó)各地區(qū)域股交中心開(kāi)始探索發(fā)行私募可轉(zhuǎn)債，助力中小微企業(yè)融資。湖南股交所推出私募可轉(zhuǎn)債的實(shí)施細(xì)則，對(duì)于湖南中小微企業(yè)融資是重大利好，也標(biāo)志著湖南區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)從制度層面對(duì)私募可轉(zhuǎn)債的發(fā)展進(jìn)行規(guī)范發(fā)展?！?/p>
私募可轉(zhuǎn)債兼具股性及債性，具有股權(quán)性、債權(quán)性及可轉(zhuǎn)換型三個(gè)特點(diǎn)，可轉(zhuǎn)換性是可轉(zhuǎn)換債券的重要標(biāo)志，是投資者享有的、一般債券所沒(méi)有的選擇權(quán)。中小微企業(yè)成長(zhǎng)具有不確定性，投資者可能需要通過(guò)一段時(shí)間的觀(guān)察才能決定是否進(jìn)行股權(quán)投資。而通過(guò)可轉(zhuǎn)債，一方面投資者能享受固定的收益利息，另一方面，投資者可以通過(guò)一定期限的考察，了解相關(guān)企業(yè)信息，再?zèng)Q定是否轉(zhuǎn)股，握有主動(dòng)權(quán)。從投資人的角度看，可轉(zhuǎn)換債券投資相比股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)小，收益穩(wěn)健，而且給了投資人轉(zhuǎn)股的權(quán)利，可以分享企業(yè)發(fā)展的紅利。
湖南股交所相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴紅網(wǎng)證券，“本著為湖南省內(nèi)中小微企業(yè)開(kāi)辟新的融資渠道這一核心原則，湖南股交所對(duì)私募可轉(zhuǎn)債的頂層制度進(jìn)行了精心設(shè)計(jì)，主要從以下幾方面厚植優(yōu)勢(shì)：發(fā)行備案制，審批速度快；發(fā)行門(mén)檻低，融資便捷高效；募集資金成本相對(duì)較低，使用靈活，無(wú)明確限制；期限靈活，可長(zhǎng)可短；掛牌后可交易等?！?/p>
按照湖南股交所發(fā)布的《辦法》精神，在審慎推進(jìn)的前提下，湖南股交所將充分發(fā)揮自身平臺(tái)優(yōu)勢(shì)和職能定位，通過(guò)聚集各類(lèi)優(yōu)勢(shì)金融機(jī)構(gòu)資源的力量，積極推動(dòng)私募可轉(zhuǎn)債發(fā)行落地，共同幫助湖南省中小微企業(yè)拓寬融資渠道，打造出金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的又一創(chuàng)新模式。
面對(duì)這一發(fā)展機(jī)遇，近期，湖南股交所也向湖南本土的機(jī)構(gòu)和企業(yè)伸出了合作“橄欖枝”——公開(kāi)招募符合如下條件的合作伙伴（及發(fā)債主體）：具有開(kāi)展企業(yè)掛牌上市、債券承銷(xiāo)、投資咨詢(xún)或資信調(diào)查等相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)的承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)；依法經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)、私募基金及基金管理人、投資性計(jì)劃等合格投資者；具有可靠的償債能力與可持續(xù)發(fā)展能力的省內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)等。
