新三板公司增發(fā)融資遭遇“寒流”，但在今年三季度出現(xiàn)轉機。統(tǒng)計顯示，三季度發(fā)布定增方案的掛牌企業(yè)數(shù)量雖然與去年同期的293家相比大幅下降，但與今年第二季度相比略有上升。定增融資是新三板企業(yè)重要的融資方式之一，優(yōu)質(zhì)企業(yè)仍有較強的吸金能力。今年三季度，新增的機構投資者認購了29億元，占比達59%，軟件和信息技術服務業(yè)備受機構投資者追捧。
定增“寒流”初現(xiàn)逆轉三季度發(fā)布預案數(shù)量環(huán)比微增
今年第三季度，共有151家新三板公司發(fā)布定增預案，數(shù)量雖然與去年同期的293家相比大幅下降，但與今年第二季度相比增長5.30%，151份定增預案擬募集資金總額為81.34億元，環(huán)比增長23.49%。
新三板新三板前三季度的各項數(shù)據(jù)日前出爐。雖然新三板市場各大指數(shù)沒有大的起伏，但受科創(chuàng)板影響，優(yōu)質(zhì)新經(jīng)濟公司受資本追捧，新三板做市指數(shù)、創(chuàng)新成指第三季度累計漲幅均超過3%。IPO方面，5家新三板公司成功登陸科創(chuàng)板。另外，151家新三板公司發(fā)布定增預案，擬募集資金總額81.34億元。
今年以來，監(jiān)管層持續(xù)推動新三板存量改革的措施頻頻落地，全國股轉公司相關負責人也在三季度連續(xù)發(fā)聲，一定程度上提振了市場信心和對改革的預期。分析人士認為，新三板市場依然擁有大量優(yōu)質(zhì)企業(yè)，目前公司估值普遍較低，投資者應關注行業(yè)細分龍頭，篩選科創(chuàng)屬性較強的企業(yè)。
定增融資是新三板企業(yè)重要的融資方式之一。雖然近兩年新三板市場低迷，但優(yōu)質(zhì)企業(yè)仍有較強的吸金能力。從9月份發(fā)布的38份定增案例來看，募資金額超過5000萬元的共有8份，其中鋰離子負極材料行業(yè)龍頭貝特瑞擬募資15億元。
公告顯示，貝特瑞擬以24元/股的價格，發(fā)行不超過6250萬股，預計募集資金總額不超過15億元，本次發(fā)行未確定發(fā)行對象，以現(xiàn)金方式認購，募集的資金主要用于本部及下屬子公司流動資金和償還銀行貸款。
貝特瑞主營為新能源材料——鋰離子電池正、負極材料制造，是中國負極材料的龍頭企業(yè)。根據(jù)公開資料，公司掛牌新三板近4年時間，共完成了6次定增，合計募集資金總額為10.2億元。
由于二級市場的低迷，部分新三板公司掛牌以來未曾有過交易，因此設定定增價格時無法參考股價。上述發(fā)布定增方案的38家公司中，有6家公司掛牌以來并無交易，但定增價格都并不便宜。例如，至勝科技將本次定增的價格確定為26.67元/股。
IT行業(yè)獲機構追捧
據(jù)統(tǒng)計，今年7月至9月，新三板公司共募資49億元，其中，實控人、控股股東及關聯(lián)方等“自己人”認購了11億元，占比為22%。
與此同時，新增的機構投資者認購了29億元，占比達59%。軟件和信息技術服務業(yè)備受機構投資者追捧，包括優(yōu)炫軟件、隨銳科技、甲骨文等逾10家公司認購對象出現(xiàn)機構投資者。
此外，專用設備制造、醫(yī)藥制造等行業(yè)，也獲得機構投資者的青睞。中熔電氣、中科博微、揚子安防等逾40家公司完成的定增，獲新增機構投資者的包攬。
不少金融機構充分利用新三板平臺進行融資。除了上述兩起巨額定增，眾誠保險今年上半年定增募集資金達15.53億元，融資規(guī)模居于第三位。募集資金主要用于補充流動資金。本次股票發(fā)行數(shù)量為7.69億股，發(fā)行價格為每股2.02元，廣州汽車集團股份有限公司認購6.36億元；廣州開發(fā)區(qū)金融控股集團有限公司認購9.17億元。
資料顯示，眾誠保險主要從事為各種機動車輛保險業(yè)務，與機動車輛保險有關的其他財產(chǎn)保險業(yè)務，短期健康保險和意外傷害保險業(yè)務，上述業(yè)務的再保險業(yè)務；國家法律、法規(guī)允許的保險資金運用業(yè)務以及經(jīng)中國銀保監(jiān)會批準的其他業(yè)務。
眾誠保險上半年資本市場動作頻頻。除了實施定增、完成增資，公司還收購了廣愛保險經(jīng)紀50.2%的股權。半年報顯示，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)總收入8.26億元，同比增長1.81%，實現(xiàn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤2923萬元，實現(xiàn)扭虧為盈。
雖然定增市場在三季度絕地反彈，但縱觀今年以來的定增行情依然難言樂觀。今年上半年，新三板公司增發(fā)融資遭遇“寒流”，拋出定增計劃的公司數(shù)量同比萎縮一半，計劃募資金額也同比大幅減少。僅以單月實施完成募資來看，均未超過50億元，尤其5月、6月僅分別實施募資11億元和15億元。而在市場行情較好的2016年、2017年，單月融資規(guī)模超過100億元并不鮮見。由此，今年上半年掛牌公司共實施完成募資187億元，遠低于去年上半年的473億元及去年下半年的313億元，同比下滑60%。
熟悉新三板定增市場的業(yè)內(nèi)人士表示，導致定增規(guī)?？s水的因素仍為“老生常談”。如前期投入資金缺乏有效退出渠道，難以變現(xiàn)；新三板市場整體賺錢效應不佳，難以吸引增量資金入場。
