匡賢明 中國(guó)（海南）改革發(fā)展研究院經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)
小微企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞，其活力在很大程度上決定了市場(chǎng)的活力。在小微企業(yè)發(fā)展中，融資問(wèn)題一直是一個(gè)難題，這也引起了中央的高度重視。
從實(shí)踐看，小微企業(yè)貸款難、貸款貴是一個(gè)全球性的問(wèn)題。貸款難，難在傳統(tǒng)的金融資源難以滲透到這個(gè)群體；貸款貴，傳統(tǒng)的金融資源即便能滲透，也面臨著成本高、風(fēng)險(xiǎn)高的挑戰(zhàn)，勢(shì)必要求更高的利率來(lái)覆蓋。能否破解這個(gè)難題，事關(guān)數(shù)以千萬(wàn)計(jì)的小微企業(yè)的發(fā)展。
但是，板子不能完全打在傳統(tǒng)金融上，傳統(tǒng)商業(yè)金融有著其內(nèi)在的運(yùn)行邏輯。問(wèn)題的根子在于，這套邏輯在應(yīng)用到小微企業(yè)時(shí)，馬上面臨著信息不對(duì)稱的挑戰(zhàn)。小微企業(yè)大量有價(jià)值、可以轉(zhuǎn)化為信用的信息，往往以非文本的形式存在，是一種非正式信息。比如，小微企業(yè)的聯(lián)系人、日常的客流量等。在傳統(tǒng)商業(yè)金融體系中，要識(shí)別這些非文本、非正式的信息，成本極高；要測(cè)算出違約風(fēng)險(xiǎn)，成本也極高。由此導(dǎo)致金融資源難以滴灌到小微企業(yè)上面。
因此，普惠金融與其說(shuō)是個(gè)理念問(wèn)題，不如說(shuō)是一個(gè)技術(shù)問(wèn)題。解答這個(gè)技術(shù)問(wèn)題，包括三個(gè)子問(wèn)題：一是利率不能過(guò)高，要符合“惠”的要求；二是覆蓋面不能窄，要符合“普”的要求；三是要商業(yè)可持續(xù)，不能異化為政策性金融。這就要求對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)金融的貸款技術(shù)進(jìn)行革新，對(duì)貸款流程做相應(yīng)的再造。從實(shí)踐看，再造的方向主要有兩個(gè)，一個(gè)是孟加拉尤努斯的探索，實(shí)質(zhì)是通過(guò)社區(qū)化的方式，走一條關(guān)系型信貸的路子。另一個(gè)則是用大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的方法，充分利用AI技術(shù)來(lái)進(jìn)行貸款技術(shù)創(chuàng)新。網(wǎng)商銀行和微眾銀行，走的就是這條路子。?
從三年來(lái)的探索看，應(yīng)當(dāng)說(shuō)網(wǎng)商銀行的效果是比較明顯的。在“普”上面，成立3年就服務(wù)1000萬(wàn)小商家，比預(yù)計(jì)的時(shí)間提前了兩年。2016年線下小商家戶均貸款額為1．5萬(wàn)元；在“惠”上，網(wǎng)商銀行不包括資金成本的單筆貸款成本僅為2．3元；2017年資金成本上升了1個(gè)百分點(diǎn)，但貸款利率卻下降了1個(gè)百分點(diǎn)；第三，在“可持續(xù)上”，網(wǎng)商銀行的不良率控制在1％以內(nèi)，優(yōu)于一般的商業(yè)銀行。從以上幾個(gè)指標(biāo)看，網(wǎng)商銀行在普、惠、可持續(xù)等方面都取得了比較好的成績(jī)?？紤]到這是一家成立僅3年、面向小微企業(yè)等任何實(shí)體的銀行，網(wǎng)商銀行應(yīng)當(dāng)說(shuō)在破解普惠金融難題上做出了有益的探索，這個(gè)探索被總結(jié)為“310”，即3分鐘申貸，1秒鐘放款，全程0人工介入。其實(shí)質(zhì)就是：用大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)，重構(gòu)貸款技術(shù)、貸款流程、貸款管理。
當(dāng)前，我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入到一個(gè)大數(shù)據(jù)的新時(shí)代，大數(shù)據(jù)在深刻改變著傳統(tǒng)的業(yè)態(tài)。即便像普惠金融這樣被認(rèn)為全球性的難題，利用大數(shù)據(jù)也可以得到有效的破解。事實(shí)上，不僅網(wǎng)商銀行有比較好的表現(xiàn)，另一家互聯(lián)網(wǎng)銀行微眾銀行表現(xiàn)也不錯(cuò)。如果按著現(xiàn)有的模式繼續(xù)探索下去，有可能走出一條普惠金融轉(zhuǎn)型的新路子。
當(dāng)然，要進(jìn)一步釋放大數(shù)據(jù)在普惠金融中的作用，需要金融監(jiān)管的相應(yīng)變革。我們對(duì)實(shí)體性銀行的監(jiān)管有一整套方案，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)銀行的監(jiān)管還在探索中。這就使得互聯(lián)網(wǎng)銀行的探索創(chuàng)新在某些方面還面臨著體制機(jī)制性的約束。比如，資金籌集比一般銀行更多地依賴于同業(yè)市場(chǎng)，由此導(dǎo)致網(wǎng)商銀行的資金成本要普遍超過(guò)實(shí)體性銀行。如果能夠在這方面的監(jiān)管上有所突破，在管住風(fēng)險(xiǎn)的情況下逐步賦予互聯(lián)網(wǎng)銀行同等的資金支持，互聯(lián)網(wǎng)銀行的貸款成本還會(huì)有進(jìn)一步下降的空間，由此也能夠更加惠及廣大中小企業(yè)。
