中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)8月21日訊 (記者 楊暢)昨日， 最高人民法院在新聞發(fā)布會(huì)中宣布，經(jīng)院審判委員會(huì)討論后決定：以中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心每月20日發(fā)布的一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)的4倍為標(biāo)準(zhǔn)確定民間借貸利率的司法保護(hù)上限，取代原《規(guī)定》中“以24%和36%為基準(zhǔn)的兩線三區(qū)”的規(guī)定，大幅度降低民間借貸利率的司法保護(hù)上限。
該規(guī)定將會(huì)對(duì)持牌金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生怎樣的影響、借貸市場(chǎng)將面臨怎樣的挑戰(zhàn)成了行業(yè)討論的焦點(diǎn)。中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者就此類問題采訪了多位專家，專家認(rèn)為，長期來看持牌金融機(jī)構(gòu)利率也會(huì)面臨很大的下調(diào)壓力。在此基礎(chǔ)上，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的爭(zhēng)奪更加激烈。一旦利率定價(jià)大幅下調(diào)，會(huì)對(duì)“高進(jìn)高出”的商業(yè)模式產(chǎn)生明顯的擠出效應(yīng)，那些不能迅速壓降綜合成本的貸款機(jī)構(gòu)會(huì)被快速淘汰出局。若LPR繼續(xù)下降，即使是互聯(lián)網(wǎng)巨頭也會(huì)受到影響。
以一年期LPR的4倍為民間借貸利率司法保護(hù)上限
該發(fā)布會(huì)中，最高人民法院審判委員會(huì)副部級(jí)專職委員賀小榮談到，民間借貸是除以貸款業(yè)務(wù)為業(yè)的金融機(jī)構(gòu)以外的其他民事主體之間訂立的，以資金的出借及本金、利息返還為主要權(quán)利義務(wù)內(nèi)容的民事法律行為。
該發(fā)布會(huì)還宣布，最高人民法院在認(rèn)真調(diào)研和廣泛聽取人大代表、政協(xié)委員、企業(yè)家代表、專家學(xué)者和金融監(jiān)管部門意見建議的基礎(chǔ)上，依照《中華人民共和國民法典》的最新精神，決定對(duì)《規(guī)定》進(jìn)行修改，主要有以下三個(gè)方面：一是尊重當(dāng)事人意思自治，依法確認(rèn)和保護(hù)民間借貸合同的效力。二是調(diào)整民間借貸利率的司法保護(hù)上限，推動(dòng)民間借貸利率與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平相適應(yīng)。三是認(rèn)真貫徹落實(shí)民法典，促進(jìn)民間借貸規(guī)范平穩(wěn)健康發(fā)展。
上述第二條規(guī)定，以中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心每月20日發(fā)布的一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)的4倍為標(biāo)準(zhǔn)確定民間借貸利率的司法保護(hù)上限，取代原《規(guī)定》中“以24%和36%為基準(zhǔn)的兩線三區(qū)”的規(guī)定，大幅度降低民間借貸利率的司法保護(hù)上限，以2020年7月20日發(fā)布的一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率3.85%的4倍計(jì)算，民間借貸利率的司法保護(hù)上限為15.4%,相較于過去的24%和 36%有較大幅度的下降。
是否影響持牌金融機(jī)構(gòu)？
中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院首席研究員董希淼認(rèn)為上述規(guī)定會(huì)對(duì)持牌金融機(jī)構(gòu)造成一定的困擾。他表示：“司法解釋關(guān)于民間借貸利率上限的規(guī)定，本來就不適用于金融機(jī)構(gòu)，但地方法院經(jīng)常以此來約束金融機(jī)構(gòu)，希望最高法院就此進(jìn)行強(qiáng)調(diào)，并形成對(duì)地方法院的統(tǒng)一指導(dǎo)，減少因執(zhí)行尺度不一給金融機(jī)構(gòu)帶來困擾。小貸公司是否適用民間借貸利率上限，在法律上存在爭(zhēng)議。小貸公司正在納入地方金融監(jiān)管，可以考慮將小貸公司等視同金融機(jī)構(gòu)，不再適用民間借貸利率上限規(guī)制?！?/p>
另有專家認(rèn)為，持牌金融機(jī)構(gòu)利率也會(huì)面臨很大的下調(diào)壓力。蘇寧金融研究院副院長薛洪言表示：“雖然限定的是民間借貸最高利率，但調(diào)整后的民間借貸利率已經(jīng)明顯低于不少持牌機(jī)構(gòu)的平均利率水平。最高法下調(diào)民間借貸利率，是基于下調(diào)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本、激活市場(chǎng)主體活力的大局和邏輯，這個(gè)大局和邏輯同樣適用于持牌金融機(jī)構(gòu)，甚至說持牌機(jī)構(gòu)更應(yīng)該去主動(dòng)服務(wù)這個(gè)大局。所以可以預(yù)計(jì)，民間借貸利率下調(diào)之后，持牌金融機(jī)構(gòu)利率也會(huì)面臨很大的下調(diào)壓力。”
麻袋研究院高級(jí)研究員王詩強(qiáng)同樣認(rèn)為，該政策關(guān)于借貸利率的部分規(guī)定對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也有指導(dǎo)意義。
市場(chǎng)將面臨怎樣的變化？
持牌金融機(jī)構(gòu)和助貸機(jī)構(gòu)將面臨怎樣的市場(chǎng)變化？專家認(rèn)為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的爭(zhēng)奪將更加激烈，優(yōu)勝劣汰。若LPR繼續(xù)下降，即使是互聯(lián)網(wǎng)巨頭也會(huì)受到影響。
薛洪言談到，一旦利率定價(jià)大幅下調(diào)，會(huì)對(duì)“高進(jìn)高出”的商業(yè)模式產(chǎn)生明顯的擠出效應(yīng)，那些不能迅速壓降綜合成本的貸款機(jī)構(gòu)會(huì)被快速淘汰出局。從對(duì)借款人的影響上看，小微企業(yè)所受影響有限，因?yàn)榈拖l(fā)放小微貸款是銀行的硬指標(biāo)，小微貸款市場(chǎng)的資金供應(yīng)是充足的；相比之下，針對(duì)個(gè)人的高息現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)會(huì)受到明顯沖擊，相當(dāng)大一個(gè)群體會(huì)被擠出借款市場(chǎng)。”
王詩強(qiáng)談到：“這會(huì)使得中小銀行與助貸機(jī)構(gòu)合作綜合利率不超過LPR的四倍，銀行合作的中小平臺(tái)(特別是助貸平臺(tái))因此無利可圖，被迫退出市場(chǎng)。再次，一旦中小金融科技公司退出市場(chǎng)，剩下的市場(chǎng)就會(huì)被互聯(lián)網(wǎng)巨頭壟斷，中小銀行可以合作的金融科技機(jī)構(gòu)會(huì)變得越來越少，有可能完全淪為互聯(lián)網(wǎng)巨頭的資金批發(fā)商?！?/p>
此外，王詩強(qiáng)表示，還需要考慮LPR是否會(huì)繼續(xù)下降。如果LPR繼續(xù)下降，借貸利率就會(huì)以四倍的速度下降，這會(huì)導(dǎo)致大量小微企業(yè)或者個(gè)人可能無法通過民間借貸途徑獲得貸款，被迫轉(zhuǎn)型地下高利貸，也會(huì)導(dǎo)致地下高利貸興起。對(duì)于LPR持續(xù)下降，即使是互聯(lián)網(wǎng)巨頭也會(huì)受到影響。目前，互聯(lián)網(wǎng)巨頭大量借款利率在18.25%，平均借款利率也接近15%，因此，按照目前的利率水平，近一半借款需要下調(diào)貸款利率。
關(guān)于從業(yè)機(jī)構(gòu)的應(yīng)對(duì)措施，王詩強(qiáng)談到：“對(duì)于從業(yè)機(jī)構(gòu)來說，要盡快評(píng)估原有的商業(yè)模式在最新的利率(LPR的四倍)下是否可行，以及該政策對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的影響，要評(píng)估金融機(jī)構(gòu)是否也按照這個(gè)利率執(zhí)行。如果持牌金融機(jī)構(gòu)也按照這個(gè)利率與助貸機(jī)構(gòu)合作，中小平臺(tái)就需要盡快轉(zhuǎn)型?！?/p>
